下周八大金股将迎风飙涨 应避开股票三种股票

利润高增长！八大金股将迎风飙涨

国投新集：未来三年成长性突出

　　口孜东矿投资效益较好，本次需增发股本1.43 亿股，股本增厚7.7%。

　　此次募集资金投资项目口孜东矿设计产能500 万吨，投资总额37.4 亿元。单位投资额749 元/吨。

　　按照公司目前原煤吨煤净利70 元/吨计算，投资回收期10.7 年，投资项目效益较好。

　　按照公司股价前20 日均价18.93 元计算，需要新发股本1.43 亿股，股本增厚7.7%。

推荐两只中线潜力黑马股(今日建仓)

　　未来三年成长性突出：我们预计公司09-11 年煤炭产量分别为1440 万吨、1855万吨和2355 万吨，同比分别增长22%、29%和27%，三年产量复合增速达到26%。

　　公司既有的刘集一矿、刘集二矿和刘集三矿产能合计755 万吨。

　　设计产能800 万吨的刘庄矿近期已通过核准，预计10 年将达产。

　　IPO 募集资金投资建设的300 万吨的板集煤矿预计09 年底建成投产。

　　此次增发投建的500 万吨的口孜东煤矿预计11 年建成投产。

午后重点布局这一类股（名单）点击查看.

　　远期仍将有较好的成长性。根据规划，我们预计2017 年公司产量将达到4655 万吨，产能较2011 年翻番。

　　未来规划建设矿井1190 万吨，其中，设计能力500 万吨的杨村煤矿近期已开工建设，设计能力120 万吨的罗园煤矿已入驻开展前期工作。

　　远景规划假设矿井1110 万吨，2103 年后也将陆续开工建设。

　　较高的资产负债率和较多的新建矿井，公司未来资金需求量仍然较大，

　　截止到09 年三季度，公司的总资产为160 亿元，负债100 亿元，资产负债率达到62.5%。其中长期借款和短期借款分别为45.7 亿元和10.3 亿元，合计56 亿元。而账面货币资金只有11.8 亿元。

　　华东地区煤矿单位投资额较高，由于煤炭埋藏较深，煤矿单位投资额较高，安徽省新建煤矿单位投资额平均895 元/吨(见附表)，公司煤矿的单位投资额平均约为802 元/吨。

　　公司此次融资的项目全部投产后，产能将达到2355 万吨，短期基本上不需要再融资。不过2017 年达到4655 万吨将需要再融资(我们测算，按照800 元/吨的投资额计算，新增煤炭产能2300 万吨需要的资金大约184 亿元，资金来源假设全部来自有资金和股权融资，平均每年净利润假设15 亿元以上(按照8 年计算)，自有资金大约能够提供120 亿元，需要股权融资64 亿元。假设增发价20 元/股，则需要增发股本3.2 亿股)。

　　盈利预测：按照增发后摊薄计算，09-11 年每股收益分别为0.6 元、0.83 元和1.07元，同比分别增长-0.4%、38%和29%。

　　投资评级：我们认为，公司本身具有良好的成长性，此外存在国投系整合预期，公司股价可以给予较高的估值，按照10 年EPS30 倍P/E 计算，目标价25 元。继续维持强烈推荐的投资评级。

下周应该避开的三只股票

机构游资合力拉抬 四川长虹（600839）放量涨停

　　异动表现：昨日美菱电器（000521）(000521)引领领家电类股票集体上涨。受此影响，美菱电器的第一大股东四川长虹(600839)午盘后开始快速拉升，不到一刻钟即触及涨停，虽然几经反复，但尾盘终于封住涨停，放量创出年内收盘新高。同日长虹CWB1(580027)上涨8.99％，较正股溢价55.5％。

　　点评：昨天美菱电器与四川长虹的强势涨停并非完全无缘无故。11月10日四川长虹刊登挂牌出让有关股权进展情况公告，其内容是“公司收到绵阳市市国资委出具的有关批复文件，同意公司通过产权交易所挂牌公开转让持有的四川长虹空调100％股权及中山长虹电器90％股权，转让价格分别不低于 29046.90万元及10258.44万元”。11月11日即有媒体报道称，据了解，长虹空调增长潜力很大，长虹已经做好协调，促成让美菱顺利接盘，不仅兑现200 提供：10个交易日内盈利80%的短线黑马→→7年收购美菱时解决同业竞争的承诺，也有助于公司“做大白电”。

　　可见，3.93亿元的空调资产如果顺利在长虹与美菱之间完成交割，对双方利润与实力的提升都有好处，由此带动二级市场涨停也在情理之中。而美菱与长虹的先后涨停，也可看出市场对利好的评判。不过，从昨日公开交易也可以看到，投资者仍热烈追捧四川长虹，买入前五家席位中既有券商营业部，又有两家机构席位，这两家机构合计买进1.2亿元，而卖方则为营业部席位，集中抛售盘相对有限。昨日美菱电器也得到机构的哄抢。

　　技术上看，该股近期一直呈现稳健攀升态势，昨日股价加速上扬，盘中在成交量不断放大的情况下，股价封住涨停，创出近期收盘新高，不过昨日换手率9.77％，10.75亿元的成交额也创出今年新高。

　　值得注意的是，该股今年以来累计有三次涨停，前两次分别在2月13日、7月28日，而这两天正是大盘阶段性高点后回调的前夕，这次会否再度神奇成为大盘变脸的先兆呢？目前还有待观察，不过考虑到该股短线爆发或与其出售资产有关，而股价也得到了充分体现，放量快速冲高后，后市调整机率加大，投资者不宜追高。